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随着中国社会老龄化程度不断加深，“银发潮”已成为经济社会发展的新常态。截至目前，我国60岁及以上老年人口已超3.1亿，占总人口的22%，老龄化进程明显加快。到2035年，银发经济规模有望达到30万亿元，占GDP的比重或将达到10%。

党的十八大以来，习近平总书记多次强调要发展养老产业、老龄产业，明确提出“要大力发展老龄事业和老龄产业，有条件的地方要加强养老设施建设，积极开展养老服务”。2025年政府工作报告提出，“完善发展养老事业和养老产业政策机制，大力发展银发经济”。此外，党中央、国务院先后出台《国家积极应对人口老龄化中长期规划》《“十四五”国家老龄事业发展和养老服务体系规划》等专项规划（表1），明确提出了发展银发经济的任务要求。

表1：银发经济相关政策

相关政策的制定与实施，紧密契合我国人口结构转型的时代背景。从政策导向来看，银发经济一头锚定民生保障，一头衔接产业发展，是面向老年人提供产品或服务，以及为老龄阶段做准备等一系列经济活动的总和。

具体来看，包含“老年阶段的老龄经济”和“未老阶段的备老经济”两个方面。这一领域既涵盖老年人就餐、就医、照护、文体等民生事业范畴的公共服务供给，筑牢老龄群体的基本生活保障；也覆盖适配老龄群体及备老人群多层次、多样化需求的市场化经济业态，包括老年用品研发、智慧健康养老服务、康复辅助器具供给、抗衰老产业培育、养老金融产品创新、老年旅游服务升级、适老化改造推进等潜力领域。

02发展形势：夕阳红蕴藏新蓝海

现阶段，银发经济发展既迎来政策密集赋能、市场需求扩容的多重发展机遇，也面临供给适配不足、制度体系待完善等结构性挑战，机遇与挑战并存的发展格局对行业高质量推进提出更高要求。

（一）银发经济市场规模持续扩容

当前，银发经济已迈入高速增长通道，市场规模呈现持续扩容态势，成为支撑经济增长的重要新兴力量。

从增长潜力看，预计2035年市场规模将突破30万亿元，占GDP比重将达10%。未来随着“长寿时代”到来，这一占比还将持续提升。据国家卫健委测算，2035年左右，中国60岁及以上老年人口将突破4亿人，在总人口中的占比将超过30%，庞大的消费基数是银发经济市场规模增长的核心支撑。

从消费意愿看，以60后、70后为核心的新银发群体消费意愿持续上升。该群体成长于改革开放红利期，长期积累形成充足收入与财富储备，支付能力显著增强。中国老龄科学研究中心发布的《中国老龄产业发展报告》预测，从2020年到2050年，中国老年人口的消费潜力将从约4.3万亿元增加到约40.6万亿元。

（二）银发经济多维拓展特征显著

银发经济正从传统养老服务向多领域跨界延伸，加速形成产业融合、区域协同的多维拓展格局。

从业态融合看，“医养康旅文金”跨界联动深入推进，养老服务与医疗康复、文化旅游、金融保险等领域深度融合，康养社区、老年研学、养老理财等新兴产品持续涌现。2024年跨界融合相关市场规模已突破3.2万亿元，占银发经济总量的38.6%，预计2030年将突破15万亿元。

从消费需求看，消费呈现分层升级特征，2024年生活享乐领域市场规模达2万亿元，活力老人对品质文旅、健康管理的需求进一步增长，75岁以上高龄老人对专业照护、智能监护的刚需持续释放。在老龄化率高、经济发达的一二线城市，智慧康养、高端医疗地产等高附加值业态成为发展重点。

（三）银发经济多重问题亟待破解

尽管银发经济呈现高速增长态势，但行业发展仍面临供给侧与制度层面的多重结构性矛盾，制约其高质量发展。

一是老龄产品研发相对滞后，供需适配性不足。当前市场上老龄产品多集中于基础生活用品，针对康复护理、智慧监测、精神慰藉等领域的高品质、个性化产品供给短缺，高端产品进口依赖度较高，而低端产品存在同质化严重、功能单一等问题，难以满足新银发群体多元化、品质化需求，核心技术研发与产品创新能力亟待提升。

二是相关产品和服务标准体系有待健全。目前银发经济领域尚未形成覆盖全产业链的统一标准体系，产品质量、服务规范、安全保障等方面的标准缺失或不统一，既导致市场乱象时有发生，影响消费者权益，也增加了行业监管难度，不利于市场规范化、规模化发展。

三是社会力量举办养老机构的支持政策仍需完善和推动落实。尽管国家鼓励社会资本参与养老服务，但在实际推进中，土地供应、税费减免、融资支持等政策落地效果不佳，部分地区存在政策碎片化、申请流程繁琐等问题，加之人才短缺、运营成本高企等现实压力，社会力量参与养老机构建设和运营的积极性受到制约，供给主体活力未能充分释放。

总体来看，银发经济凭借庞大的市场规模和多元的发展空间，已成为兼具民生价值与经济潜力的核心赛道，但供需适配、创新升级、政策落实等问题仍是高质量发展的关键瓶颈，需通过政策优化、技术创新与市场协同逐步破解。

03银发经济全产业链视角下

从“银发经济”产业链全景图来看（图1），银发经济全产业链以老年人老年阶段、未老阶段的全生命周期需求为核心，覆盖从老年群体日常刚需到精神追求的全场景需求。

图1：银发经济全产业链

（一）银发经济产业链上游

产业链上游决定下游产品与服务的供给质量，主要包括：

核心原料供应：老年食品原料（低脂低糖谷物、益生菌等功能性配料、膳食纤维食品等）、康复辅具原料（医用钢材、环保塑料、智能传感器等）、药品原料（慢病治疗药物中间体、保健品活性成分等）；

基础资源培育：养老专业人才培养（护理员、康复师、老年社工等职业教育与培训）、医疗资源储备（基础诊疗设备研发、疫苗与常用药品生产）；

源头技术研发：适老化核心技术攻关（智能监测算法、无障碍交互技术等）、老年健康数据采集与建模（健康档案建档、慢病数据追踪）；

新兴方向：个性化健康方案定制（基因检测、慢病风险筛查）、适老化技术原型开发（穿戴设备核心模块研发）。

（二）银发经济产业链中游

中游是全产业链的价值核心，直接对接老年人高频需求，涵盖老年用品制造与养老服务，是产业规模扩张的核心载体，主要包括：

养老基础设施：适老化公共设施（无障碍通道、老年活动中心）、康养机构建设（养老院、康复医院、日间照料中心）、数字基础设施（老年友好网络覆盖、智慧养老平台搭建）；

健康医疗服务：基础诊疗（常见病诊治、慢病管理）、专科服务（老年康复、认知障碍照护、临终关怀）、疫苗与药品（老年专用药、流感疫苗、慢病特效药）、康复护理（术后康复、居家护理、康复器械适配）、医疗保险（长期护理险、老年医疗险、意外险、重疾险）、营养保健品（高钙奶粉、补钙补铁制剂、抗氧化营养品、慢病调理配方产品）；

生活保障服务：日常照料（居家养老服务、机构养老照护、助餐助浴助行）、家政服务（适老化家政、房屋维护）、适老化改造（居家无障碍改造、公共设施适老升级）、适老化日用品（防滑鞋、放大镜、便捷厨具）、智能辅具（老年代步车、助行器、助听器、智能监测手环、自动给药器）、康复器械（轮椅、护理床、理疗设备）、老年膳食（低盐低脂主食、软烂易消化食品）、美妆护肤；

文化教育娱乐：老年教育（书法绘画、智能手机培训、中老年在线教育）、文娱活动（老年广场舞、棋牌社群、戏曲社团）、体育健身（太极、老年健步走配套服务）。

（三）银发经济产业链下游

聚焦老年人多元化、品质化、情感化需求，是产业链价值提升的关键，涵盖场景化延伸与精神消费，主要包括：

康养文旅：旅居康养（温泉康养基地、生态养老社区）、老年研学（红色旅游、文化研学旅行）；

金融服务：养老理财（专属理财产品、养老储蓄）、保险保障（长期护理险、医疗险、意外险）；

数字消费：银发直播（老年用品带货、才艺展示）、线上社群（兴趣交流群、健康咨询平台）、适老化APP（线上挂号、生活缴费、远程陪伴）；

情感社交：智能陪伴（陪伴/陪护机器人）、宠物陪伴、老年社交（社区活动中心、兴趣社团、交友平台）；

身后服务：殡葬礼仪（文明殡葬服务、个性化告别仪式）、纪念服务（骨灰盒定制、纪念相册、数字纪念空间）。

（四）银发经济产业链支撑体系

支撑体系为全产业链高效协同运转提供保障，涵盖多维度配套服务，主要包括：

物流仓储：适老化用品专用物流（大件辅具配送、易碎品运输）、药品与食品冷链（保健品冷藏、慢病药品恒温运输）、智能仓储（老年用品库存管理、按需调配）；

金融支撑：适老化信贷（低息辅具购置贷、居家改造分期）、养老储蓄产品（专项定期存款、养老理财）；

技术支撑：AI与物联网（健康监测预警、智能护理设备）、大数据（消费需求分析、健康风险预测）、数字适老化技术（APP无障碍改造、语音交互系统）；

政策标准：行业规范（养老机构资质标准、适老化产品安全标准、服务质量评估体系）、地方政策（养老服务补贴、适老化社区建设支持）、人才认证（护理员职业资格标准、康复师资质认证）；

总结来看，银发经济涉及面广、产业链长、业态多元，但当前产业布局仍集中于餐饮照料、康复护理、健康保健等基础养老服务范畴。随着老龄化进程深化，老年群体多元化、差异化、个性化的消费需求日益旺盛且诉求迫切，蕴藏着广阔的发展空间与市场机遇，为城投业务布局与业态创新提供了重要方向。

04城投如何掘金万亿规模银发经济？

银发经济作为兼具民生保障属性与经济增长潜力的核心赛道，其全产业链对空间载体、基础设施、资源整合及生态构建的需求，与城投在城市建设、政策衔接、产业培育等领域的核心能力高度契合。参考产业梯度布局逻辑，城投可通过“场景筑基-产业攻坚-生态融合”的三阶路径，实现从轻量切入到深度赋能的分层参与。

（一）场景筑基：轻量切入银发经济

1.核心定位

以“场景提供商”“资产盘活者”为核心定位，依托存量资源搭建老年友好服务场景，以轻资产、低风险模式快速切入赛道，积累产业运营经验。

2.商业模式

整合旗下闲置房产、商业载体、公共空间等资源，通过适老化改造与功能重构，打造多元化养老服务场景，同时引入专业运营主体，自身聚焦统筹协调、政策对接与品牌背书，形成“场景搭建+专业运营”的协同合作模式。

3.重点举措

空间重构：将闲置办公楼、培训疗养机构改造为社区日间照料中心、长者食堂、康复体验馆；在城市公园、商业综合体增设适老化服务驿站，配备休息座椅、应急呼叫设备、适老化产品体验区。

资源对接：搭建银发经济合作平台，引入老年护理、健康管理、适老化产品销售等专业机构，提供场地支持、上下游资源牵线（如对接食品供应商与长者食堂）、政策咨询等服务，形成场景集聚效应。

消费激活：联合入驻机构推出养老服务套餐、适老化产品消费补贴，依托社区社群、线上平台开展推广，通过场景运营激活终端需求，同步助力合作机构拓展市场。

4.适用主体

适合资源储备丰富但养老产业运营经验不足的城投公司，可快速盘活存量资产、提升公共空间利用效率，同时降低初期运营风险。

（二）产业攻坚：筑牢全链竞争优势

1.核心定位

以“产业深耕者”与“核心服务商”为定位，聚焦银发经济全产业链高价值、高壁垒环节，通过重资产投入与专业化运营，构建差异化竞争优势。

2.商业模式

避开低附加值、同质化竞争领域，聚焦“基建配套、核心服务、供应链保障”等关键环节，依托城投资金实力与政策优势，通过自建、投资或战略合作模式，实现核心环节突破与全链协同增效。

3.重点举措

基建攻坚：投资建设区域性护理型养老院、康复医疗中心、适老化改造示范基地，配套专业护理床位、诊疗设备、康复器械，聚焦高龄失能老人照护、术后康复等刚需服务。

供应链保障：搭建银发经济专属物流仓储体系，配备药品冷链运输车辆、大件康复辅具配送团队、智能仓储管理系统，为上下游企业提供“仓配一体”服务，降低产业流通成本。

核心服务培育：组建专业化运营团队，开展连锁化长者食堂、居家养老上门服务、适老化改造工程等核心业务，同步对接上游原料供应商、中游产品生产商，形成“原料采购-服务落地-需求反馈”的垂直协同链条。

4.适用主体

适合资金实力雄厚、具备一定产业整合能力的城投公司，通过核心环节掌控实现多元收益（如基建运营收益、服务收费、物流服务费），筑牢产业发展根基。

（三）生态融合：实现全链价值升级

1.核心定位

以“生态构建者”与“城市服务商”为定位，将银发经济布局与城市公共服务、社会治理深度融合，打造“产业发展+民生保障+社会治理”的复合型生态，实现价值最大化。

2.商业模式

以市场化运营为基础，叠加公共服务职能，通过数字化平台搭建、跨部门协同联动，整合全产业链资源，形成公共服务引流、市场化业务变现、社会治理赋能相融合的良性循环。

3.重点举措

数字赋能：搭建智慧养老综合服务平台，整合老年群体健康档案、服务需求、服务机构资质、产品供给等数据，实现供需精准匹配；为政府提供养老服务监管、政策补贴发放的数据支撑，为企业提供需求画像与研发方向指引。

共建共融：承接区域内基本养老服务项目，如孤寡老人集中供养、困难家庭适老化改造、老年健康普查等公益服务；同步开发高端康养文旅、个性化健康管理、养老金融配套等市场化产品，以公益服务提升品牌公信力，以市场化业务反哺公益服务可持续运营。

生态延伸：联动教育、医疗、文旅等领域资源，构建“医养康旅文”融合生态。例如联合医疗机构打造“医疗+康复+养老”闭环服务，依托旗下文旅资源开发康养旅居项目，结合老年教育需求开展技能培训、文化研学活动，形成全场景生态覆盖。

4.适用主体

适合具备成熟城市运营能力、追求社会效益与经济效益并重的城投公司，通过生态化布局强化国企社会责任，同时提升产业抗风险能力与长期收益水平。

银发经济正处于政策赋能、需求扩容、产业升级的战略机遇期，这既是守护“夕阳红”的民生答卷，更是城投转型突围的“新蓝海”！